Web Content Display Web Content Display

Sukuk Ritel adalah Surat Berharga Syariah Negara yang dijual kepada individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia melalui Mitra Distribusi di Pasar Perdana dan dapat diperjual-belikan di pasar sekunder. Sukuk Ritel dijual di Pasar Perdana hanya kepada individu WNI, yang dibuktikan dengan KTP yang masih berlaku dan tercatat di Dukcapil.

Seluruh dana yang diperoleh dari hasil penerbitan SR014 ini akan digunakan oleh Pemerintah untuk membiayai APBN 2021 termasuk pembiayaan Program Pemulihan Ekonomi Nasional pasca pandemic COVID-19

Memorandum Informasi Sukuk Ritel seri SR014 dapat diunduh di bawah ini :

Keuntungan yang diperoleh diantaranya adalah:

1. Pembayaran Imbalan/Kupon dan Nilai Nominal SR dijamin oleh Negara berdasarkan Undang-Undang SUN dan Undang-Undang APBN setiap tahunnya, sehingga Sukuk Ritel tidak mempunyai risiko gagal bayar.

2. Pada saat diterbitkan, Imbalan/Kupon SR ditawarkan lebih tinggi dibandingkan rata-rata tingkat bunga deposito bank Badan Usaha Milik Negara.

3. Kupon dengan tingkat bunga tetap sampai pada waktu jatuh tempo;

4. Berpotensi memperoleh capital gain;

5. Tersedianya kuotasi harga beli (bid price);

6. Dapat diperdagangkan di Pasar Sekunder;

7. Dapat dipinjamkan atau dijaminkan kepada pihak lain;

8. Kemudahan akses untuk melakukan Pemesanan Pembelian melalui Sistem Elektronik.

9. Memberikan kesempatan kepada masyarakat untuk turut serta mendukung pembiayaan pemulihan ekonomi nasional.

Terdapat beberapa risiko berinvestasi pada instrumen di pasar keuangan, diantaranya adalah :

1. Risiko Gagal Bayar (default risk) yaitu risiko dimana investor tidak dapat memperoleh pembayaran dana yang dijanjikan oleh penerbit pada saat produk investasi jatuh tempo kupon dan pokok. SR tidak mempunyai risiko gagal bayar mengingat berdasarkan Undang-Undang SUN, negara menjamin pembayaran kupon dan pokok Surat Utang Negara sampai dengan jatuh tempo, yang dananya disediakan dalam APBN setiap tahunnya.

2. Risiko pasar (market risk) adalah potensi kerugian bagi investor (capital loss) karena menjual Sukuk Ritel  sebelum jatuh tempo dalam kondisi tingkat bunga sedang mengalami sehingga menyebabkan penurunan harga SR di pasar sekunder. Kondisi ini dapat dihindari dengan memegang Sukuk Ritel  sampai dengan jatuh tempo.

3. Risiko Likuiditas (liquidity risk) yaitu risiko dimana investor tidak dapat melikuidasi /menjual/mencairkan produk investasi dalam waktu yang cepat pada harga yang wajar.

Dana pembayaran atas Pemesanan Pembelian SR014 yang telah selesai dan lengkap (completed order) oleh Investor masuk ke Rekening Kas Umum Negara dengan perhitungan kupon SR014 dimulai sejak Tanggal Setelmen yaitu tanggal 24 Maret 2021. Pembayaran kupon pertama kali dilakukan pada tanggal 10 April 2021. Pembayaran kupon kedua dan seterusnya dilakukan setiap tanggal 10 setiap bulan dan pembayaran terakhir dilakukan tanggal 10 Maret 2024. Kupon per unit yang dibayar pertama kali dan setiap bulan sampai dengan jatuh tempo adalah sebesar Rp4.558 dengan rincian penghitungan sebagai berikut:

5,47% x 1/12 x Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) = Rp4.558,00

Perhitungan kupon sebagaimana tersebut di atas belum memperhitungkan pengenaan pajak penghasilan. Jumlah pembayaran kupon telah dibulatkan dalam Rupiah penuh, dengan ketentuan apabila di bawah dan sama dengan 50 (limapuluh) sen dibulatkan menjadi nol, sedangkan di atas 50 (lima puluh) sen dibulatkan menjadi Rp1,00 (satu Rupiah). Pembayaran Kupon dilaksanakan di Indonesia dan akan dibayarkan kepada Pemilik SR014 yang tercatat pada Tanggal Pencatatan Kepemilikan (record date) dengan mengkredit ke rekening dana Pemilik SR014. Apabila pembayaran Kupon bertepatan dengan hari dimana operasional sistem pembayaran tidak diselenggarakan oleh Bank Indonesia, maka pembayarannya akan dilakukan pada Hari Kerja berikutnya tanpa kompensasi bunga.

Kalkulator Perhitungan Kupon SR014 dapat diunduh di bawah ini :

Keuntungan investasi berupa capital gain yang akan diperoleh nasabah dengan melakukan transaksi di pasar sekunder dapat dihitung sebagai berikut:

Harga Premium

Investor B membeli Obligasi Negara Ritel di Pasar Perdana sebesar Rp 10.000.000,00 dengan nilai indikatif imbalan 5,47% dan dijual di Pasar Sekunder dengan harga 102%, maka hasil yang diperoleh adalah :

Kupon               = 5,47% x Rp 10.000.000,00 x 1/12 = Rp 45,583.00- setiap bulan sampai dengan saat dijual

Capital Gain      = Rp 10.000.000,00 x (102-100)% = Rp 200.000,00

Nilai Pokok yang diterima saat dijual adalah Rp 10.200.000,00 yang berasal dari Nilai Pokok ORI sebesar Rp 10.000.000,00 + Capital Gain.

Harga Discount

Investor C membeli Obligasi Negara Ritel di Pasar Perdana sebesar Rp 10.000.000,- dengan nilai indikatif imbalan 5,47% dan dijual di Pasar Sekunder dengan harga 98%, maka hasil yang diperoleh adalah :

Kupon                = 5,47% x Rp 10.000.000,00 x 1/12 = Rp 45,583.00- setiap bulan sampai dengan saat dijual

Capital Loss       = Rp 10.000.000,00 x (98-100)% = - Rp 200.000,00

Nilai Pokok yang diterima saat dijual Rp 9.800.000,00 yang berasal dari Nilai Pokok ORI sebesar Rp 10.000.000,00 + Capital Loss

Catatan: 

lustrasi di atas belum memperhitungkan biaya-biaya transaksi dan pajak. Transaksi penjualan di pasar sekunder dengan asumsi penjualan terjadi pada saat pembayaran Imbalan, sehingga tidak memperhitungkan accrued yang ada.

SBN Ritel Online diterbitkan dalam bentuk tanpa warkat (scripless). Dalam hal bukti kepemilikan yang dapat diberikan kepada nasabah, Layanan Mandiri SBN Online menyediakan informasi dalam bentuk portofolio view dan bukti KSEI yang dapat diunduh.

Khusus untuk portofolio view produk ORI dan Sukuk yang dapat diperdagangkan, portofolio view hanya menunjukkan posisi portofolio pada saat pembelian di Pasar Perdana. Apabila nasabah melakukan penjualan di Pasar Sekunder maka portofolio yang berlaku adalah portofolio client position dari sub registry. Nasabah dapat mengunduh bukti kepemilikan melalui website SBN Online pada menu Akun sub menu Portofolio.

Harga per unit Sukuk Ritel adalah Rp 1.000.000,- (satu juta rupiah). Minimal pembeliannya adalah Rp 1.000.000,- (satu juta rupiah) dan kelipatannya, dengan batasan maksimal pembelian adalah setara Rp 3.000.000.000,- (tiga milyar rupiah).

Terkait perlakuan pajak terhadap Sukuk Ritel sudah diperhitungkan oleh Pemerintah yaitu pajak penghasilan (PPh) atas imbalan/ kupon dan capital gain. Berdasarkan UU No.36 tahun 2008 dan PP No.16 Tahun 2009, PPh Final Sukuk Ritel adalah sebesar 15%.

Sukuk Ritel dapat dijual sebelum jatuh tempo melalui mitra Distribusi di tempat investor membeli Sukuk Ritel (kantor cabang Bank Mandiri). Pemerintah menerapkan Minimum Holding Period sejak tanggal setelmen sampai dengan pembayaran kupon ketiga (10 Juni 2021). Kepemilikan SR014 dapat dipindahbukukan mulai tanggal 11 Juni 2021

PROSES PENJUALAN DI PASAR SEKUNDER :

1. Nasabah datang kepada cabang untuk mendapat informasi harga beli – jual dari seri Sukuk Ritel yang dimiliki;

2. Nasabah mengisi formulir pemesanan penjualan dengan antara lain menyebutkan nomor rekening surat berharga, nomor rekening tabungan, harga beli (dinyatakan dalam persen dengan 2 angka dibelakang koma), dan jumlah nominal pembelian;

3. Cabang meneruskan permintaan penjualan Nasabah dengan menghubungi Treasury Group atau perwakilannya;

4. Jumlah dana yang akan diterima oleh nasabah penjual adalah sejumlah harga Sukuk Ritel di tambah dengan imbalan berjalan;

PROSES PEMBELIAN DI PASAR SEKUNDER :

1. Nasabah datang kepada Cabang untuk mendapat informasi harga pembelian yang berlaku;

2. Nasabah membuka rekening surat berharga pada perusahaan sekuritas yang ditetapkan oleh Bank sesuai aturan yang berlaku;

3. Nasabah mengisi formulir pemesanan pembelian dengan antara lain menyebutkan nomor rekening surat berharga, nomor rekening tabungan;

4. Cabang menyampaikan minat pembelian nasabah kepada Treasury Group Kantor Pusat.

5. Jumlah dana yang harus dibayar oleh nasabah pembeli adalah sejumlah harga Sukuk Ritel ditambah dengan Imbalan berjalan.

Kepemilikan Sukuk Ritel dapat diwariskan kepada ahli waris yang sah dan kepadanya tetap diberikan pembayaran Imbalan dan Nilai Nominal Sukuk Ritel.

Mekanisme pembayaran Nilai Nominal kepada Pemegang Sukuk Ritel pada saat jatuh tempo akan dilaksanakan secara otomatis dengan mentransfer ke Rekening Tabungan Pemegang Sukuk Ritel.